SVB 파산의 배경과 원인

SVB 파산의 배경과 원인?

SVB 사태가 어떻게 발생하고 어떤 영향을 미치고 있는지 간단하게 요약하고, 앞으로의 전망과 대응방안에 대해 고민해 보는 시간을 가져보겠습니다. 

 

SVB 파산의 배경과 원인

SVB는 1983년 설립된 미국의 상업은행으로, 실리콘밸리를 중심으로 스타트업이나 벤처캐피탈 등 혁신기업들에게 금융서비스를 제공하는 것이 특징입니다1. SVB는 전세계 30여개 국가에서 3000여개의 기업과 협력하며, 애플이나 구글 등 유명 IT기업들도 고객으로 거느리고 있습니다.

그러나 SVB는 최근 몇 년간 급격한 성장을 추구하면서 위험한 금융거래에 손을 대기 시작했습니다. 특히 2021년부터 미국 연방준비제도(연준)이 기준금리를 인상하기 시작하면서, SVB는 고수익률을 내는 복잡하고 위험한 파생상품인 CDO(Collateralized Debt Obligation)와 CDS(Credit Default Swap)에 투자하기 시작했습니다.

CDO란 여러 종류의 채권을 한데 묶어서 새로운 증권으로 만든 것이고, CDS란 채권 발행자가 부도를 낼 경우 보상해주는 보험이라고 할 수 있습니다. 이런 파생상품은 시장 상황이 좋을 때는 많은 수익을 낼 수 있지만, 반대로 시장 상황이 나빠지면 큰 손실을 입을 수 있습니다.

SVB는 이런 파생상품에 펀드나 보험회사 등 다른 기관들과 함께 많은 돈을 걸었습니다. 그러나 연준의 급격한 금리 인상으로 인해 시장 환경이 악화되면서, SVB가 거래한 파생상품들의 가치가 폭락하기 시작했습니다. 결국 SVB는 자신들이 가진 자산보다 많은 부채를 지게 되어 2023년 3월 9일 파산 신청을 하게 되었습니다1.

SVB 파산의 영향과 전망

SVB의 파산은 단순한 은행 문제가 아니라 전 세계적인 금융위기로 번져가고 있습니다. SVB와 거래한 다른 기관들도 큰 손실을 입어 자금난에 시달리거나 파산 위기에 처하고 있습니다. 특히 뉴욕에 본사를 둔 시그니처 은행(Signature Bank)은 SVB와 가장 많은 거래를 한 은행 중 하나로, 암호화폐 업계에도 많은 영향을 미치는 은행이었습니다. 그러나 시그니처 은행도 SVB의 파산으로 인해 자금난에 빠져 2023년 3월 12일 뉴욕주 금융감독국에 의해 폐쇄되었습니다12. 이로 인해 시그니처 은행의 고객들은 자신들이 가진 예금이나 투자가 사라지거나 줄어들 수 있다는 우려를 표하고 있습니다. 특히 암호화폐 업계는 시그니처 은행의 폐쇄로 인해 신뢰성과 유동성이 크게 손상되었다고 전문가들은 분석하고 있습니다



SVB와 시그니처 은행의 파산은 금융시장에 큰 충격을 주었습니다. 주식시장은 급락하고, 채권시장은 급등하고, 환율시장은 혼란스러워졌습니다. 미국 정부와 연준은 이런 위기에 대응하기 위해 비상대책을 발동하고 있습니다. 예를 들어 연준은 긴급 기준금리 인하와 양적완화를 실시하고, 정부는 재정정책을 통해 경기를 부양하기 위한 예산안을 발표하였습니다.

하지만 이런 대책들이 실제로 효과를 보일지는 아직 불확실합니다. 일부 전문가들은 SVB 사태가 2008년 서브프라임 모기지 사태보다 더 심각한 규모와 영향을 가질 수 있다고 경고하고 있습니다. 그 이유는 SVB가 거래한 파생상품들이 너무 복잡하고 비밀스럽게 만들어져서 실제로 얼마나 많은 기관들이 손실을 입었는지 파악하기 어렵기 때문입니다.

 

SVB 파산에 대한 대응방안

 

SVB 사태에 대한 대응방안으로는 크게 세 가지가 제시될 수 있습니다.

첫째, 규제 강화입니다. SVB 사태의 원인 중 하나는 금융기관들이 너무 자유롭게 위험한 거래를 할 수 있었다는 점입니다. 따라서 정부와 감독기관들은 금융기관들의 거래내역과 자산상태를 철저하게 검사하고, 필요한 경우 벌금이나 제재를 가할 수 있는 법률과 제도를 마련해야 합니다.

둘째, 구조 개선입니다. SVB 사태의 원인 중 하나는 금융시장의 비효율성과 불안정성입니다. SVB 사태가 발생하기 전에도 금융시장은 여러 가지 문제들로 어려움을 겪고 있었습니다. 예를 들어 주식시장은 과열되고, 채권시장은 거품이 생기고, 환율시장은 변동성이 컸습니다. 따라서 금융시장의 구조와 규칙을 개선하고, 투명성과 공정성을 높이고, 위기에 대비할 수 있는 메커니즘을 갖추는 것이 필요합니다.

셋째, 협력 강화입니다. SVB 사태는 미국뿐만 아니라 전 세계적인 영향을 미치고 있습니다. 따라서 한 국가나 기관만으로는 해결하기 어렵습니다. 국제금융기구나 다자협력체제를 통해 글로벌 금융위기에 대응하는 방안을 모색하고, 신뢰와 협력을 증진하는 것이 중요합니다.

마치며
SVB 사태는 우리에게 새로운 도전과 기회를 제공합니다. 도전은 글로벌 금융위기를 극복하고 안정적인 경제와 사회를 만드는 것입니다. 기회는 금융시스템과 시장을 개선하고 혁신하는 것입니다. 우리는 이런 도전과 기회에 맞서야 합니다.